Livret A vs. fonds en euros, le match tourne en faveur du second

Le Livret A et les fonds en euros de l'assurance vie sont deux placements très populaires en France. Quatre Français sur cinq possèdent un livret A. Et nous sommes pas loin de 20 millions à détenir un contrat assurance vie. Bref, les deux alternatives pour faire fructifier l’épargne des Français sont très répandues.

C’est naturel, car il s’agit d’excellents placements sans risques, idéals pour constituer et faire travailler l’épargne de précaution, celle qui nous permet de faire face à un coup dur. 

Mais le rendement généré par ces deux placements peut être différent. Et avec la baisse annoncée du taux du Livret A à 2,4% à partir du 1er février 2025 et la remontée des taux obligataires, les fonds en euros deviennent de plus en plus attractifs pour les épargnants. Voici notre analyse comparative.

Comparaison du Livret A et du fonds en euros

Commençons par comparer les alternatives, afin de valider qu’il s’agit bien de supports de placement comparables. Le tableau ci-dessous le démontre bien, il s’agit de deux supports très prudents, sans risques, où l’argent reste toujours accessible.

Source : Cashbee

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Focus sur le rendement : 

Alors que le Livret A voit son taux baisser à 2,4% à partir du 1er février 2025, les différentes compagnies d’assurance annoncent successivement les rendements servis au titre de l’année 2024.

Les fonds euros se ressemblent, mais ne sont pas pareils !

Et les annonces s’avèrent plutôt favorables pour les souscripteurs des fonds euros, car de nombreuses sociétés d’assurance annoncent des taux de rendement (net de frais) en hausse par rapport à 2023.

Ainsi : 

• Ampli Mutuelle a annoncé un taux remarquable de 3,75% net de frais de gestion. Cependant, ce fonds n'est accessible qu'aux indépendants et professions libérales.
• La MIF (Mutuelle d'Ivry la Fraternelle) a annoncé un rendement de 3,45% pour le fonds euro de son Plan Épargne Retraite. Ce taux est également celui dont vont bénéficier les investisseurs du PER Cashbee.
• Garance offre un taux de 3,50% net de frais de gestion, maintenant sa performance stable par rapport à l'année précédente.

De l’autre côté du spectre, l’AFER a publié un taux de rendement net de frais de 2,51%, certes en hausse par rapport au taux servi en 2023, mais bien plus modeste que celui annoncé par certains de ses pairs.

Bref, les écarts entre les différents assureurs sont significatifs, soulignant l'importance pour les épargnants de bien choisir leur contrat d'assurance-vie.

Tout est une histoire de timing

Ces annonces servent aussi à mettre en évidence un avantage du Livret A par rapport au fonds Euros. Sur le Livret A, vous savez à tout instant à quel taux votre argent travaille. Et les changements (à la hausse ou à la baisse) sont signalés et décidés bien en amont.

Alors que pour les fonds euros, les rendements servis par les compagnies d’assurance dépendent de la solidité et de la performance de leurs placements (et de leurs stratégies de lissage des rendements dans le temps). Et ces rendements sont connus a posteriori, quelques semaines après la fin de l’année calendaire.

En outre, et contrairement au Livret A, les rendements sur les fonds en euros sont soumis à fiscalité. Mais l'assurance vie bénéficie d'un cadre fiscal avantageux, particulièrement après huit ans de détention. 

Avantages des fonds en euros

Rendements potentiellement supérieurs. Dans le contexte actuel, où le rendement du Livret A est orienté à la baisse, alors que les assureurs bénéficient de taux longs plus élevés, les fonds euros peuvent délivrer des rendements meilleurs que celui du Livret A. Pour un placement qui reste à capital garanti et liquide. 

Par ailleurs, et contrairement au Livret A limité à 22 950 €, les fonds en euros n'ont pas de plafond de versement.

Stratégies pour maximiser les rendements

Pour tirer le meilleur parti des fonds en euros, il est judicieux de :

1. Comparer les offres : les écarts de performance entre assureurs peuvent être significatifs, comme nos exemples listés ci-dessus en attestent. Pour en savoir plus sur Netissima (le fonds euro que propose Cashbee, géré par notre partenaire Generali), vous pouvez toujours vous rendre sur notre site.
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2. Profiter des offres promotionnelles : certains assureurs proposent des bonifications temporaires sur leurs fonds en euros pour attirer de nouveaux clients et gagner des parts de marché. 
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3. Considérer la durée d'investissement : l'assurance vie devient particulièrement avantageuse fiscalement après 8 ans de détention.

En conclusion, bien que le Livret A reste un excellent choix pour une épargne de précaution immédiatement disponible, les fonds en euros de l'assurance vie offrent désormais une alternative très attractive pour les épargnants cherchant à optimiser leurs rendements sur le moyen et long terme.