Comment maximiser le rendement de mon fonds euro ?

Le fonds euro en assurance vie fait partie des placements les plus populaires en France. Les épargnants français l’apprécient notamment pour sa garantie en capital. Car pour tout placement en fonds euro, l’assureur s’engage à vous restituer, dans le pire des cas, le capital investi.

Mais si cette caractéristique est commune à tous les fonds euros, leurs rendements annuels diffèrent grandement d’un assureur à l’autre et même entre fonds euros proposés par un même assureur.

Dans l’éventail des fonds euros proposés, comment choisir celui qui vous donnera le rendement le plus attractif ? Voici notre guide complet, contenant des exemples concrets.

L’impact significatif de la différence de taux

Soulignons d’abord combien il peut être coûteux de ne pas s’intéresser à ce sujet.

Depuis le début de l’année, de nombreux assureurs ont annoncé leur “taux de participation aux bénéfices versé au titre de l’année 2024” sur leurs fonds euros. Pour utiliser un langage plus simple, il s’agit de la rémunération annuelle versée sur les fonds euros.

D’ailleurs, pour la suite de l’article nous utiliserons les termes de rendement ou de rémunération pour parler du taux de participation aux bénéfices. Aussi, les pourcentages affichés seront systématiquement nets de frais de gestion du contrat, afin de les rendre comparables.

Ces précisions ayant été apportées, les rendements annuels annoncés vont de 5% pour les meilleures à environ 2,5%.

La puissance des intérêts composés

Déjà, en un an, cela fait une réelle différence. L’épargnant qui a investi 10 000 euros sur un bon fonds euros peut gagner 250 euros de plus que son voisin moins chanceux.

Mais c’est dans la durée que le véritable effet des intérêts composés se fait sentir. Celui qui investit à 2,50% aura besoin de faire travailler son argent 30 ans pour doubler sa mise. Investi à 5% de rendement annuel, il ne faudra que 14 ans pour obtenir le même résultat !

Comment atteindre 5% sur le fonds euro en 2024 ?

Le cas de fonds en euros Netissima (de Generali)

En toute transparence, Cashbee propose le fonds en euros Netissima de la société d’assurance Generali à ses clients. Comme nous connaissons très bien le fonds de notre partenaire, autant mettre en avant cet exemple très parlant : 

Pour 2024, le rendement annuel de Netissima a été annoncé à 3%. Ce qui est au-dessus de la moyenne des taux de rendement annoncés à date.

Il passe à 3,50% pour l'épargnant qui a investi au moins 50% de son contrat en unités de compte (c’est-à-dire qui a aussi placé son argent pour moitié ou plus en fonds d’actions, en ETF, en fonds obligataires ou encore en fonds monétaires, pour lesquels l’assureur ne fournit pas sa garantie et où le capital investi est donc à risque).

Et Generali a bonifié ces rendements de 1,50% de plus, pour les sommes versées sur le fonds en euros Netissima en 2024 en période de promotion commerciale.

Source : Cashbee, Generali

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Certes, pour obtenir 5% de rendement annuel, il fallait avoir un contrat assurance vie exposé au moins pour moitié à des unités de compte et verser sur le fonds en euros Netissima au bon moment. Mais l’impact sur le rendement est colossal.

Les critères de sélection à bien maîtriser

De ce qui précède il apparaît clairement qu’il faut bien connaître et comprendre les variables à prendre en compte, qui impactent ensemble le rendement annuel sur votre fonds euro.

Les frais annuels

Nous n’avons pas encore parlé, mais à rendement égal le fonds euros qui facture le moins de frais (d’entrée et de gestion) délivrera - par construction - le meilleur rendement net de frais. 

Le tableau suivant l’illustre bien : 

Source : Cashbee

Le choix de l’assureur

C’est un inconvénient des fonds en euros, leurs rendements sont fixés par les sociétés d’assurance dans le courant des premières semaines de l’année, au titre de l’année précédente. On ne sait qu’après coup, combien son investissement a rapporté.

Cependant, il est relativement facile de trouver l'historique des rendements versés au titre des dernières années. Alors oui, les performances du passé ne sont pas un indicateur des performances futures, mais il existe quand même des acteurs qui - sur des durées longues - ont réussi à générer des rendements meilleurs que leurs pairs.

Par ailleurs, comme c’est la société d’assurance qui garantit votre capital, il est pertinent de se pencher sur la solidité financière de l’assureur chez qui vous vous apprêtez à verser votre épargne.

Les offres conditionnelles

Les sociétés d’assurance souhaitent encourager leurs clients à investir en unités de compte. Car, à la différence des fonds en euros, elles ne garantissent pas le capital sur ces placements. Autrement dit, sur les investissements en unités de compte, votre capital est à risque. 

Alors, là aussi, restons nuancés. Bien que l’assureur ne garantit pas le capital investi, il existe un grand nombre d’unités de compte ou la prise de risque par l’investisseur est faible, comme les fonds monétaires ou encore les fonds obligataires dédiés aux obligations d’État. 

Toujours est-il qu’il est économiquement rentable pour la société d’assurance de flécher votre épargne (au moins pour partie) vers des unités de compte. Et d’un point de vue de la théorie économique (et toujours selon votre profil d’investisseur), il peut faire sens de viser des rendements plus élevés en allouant une partie plus ou moins grande de votre épargne à ces fameuses unités de compte.

Pour vous y encourager, certaines sociétés d’assurance, dont Generali, sont prêtes à bonifier la rémunération sur le fonds euros, à condition qu’une partie des placements logés au sein de votre contrat assurance vie soit placée en unités de compte.

C’est pourquoi l’année dernière, Generali a versé 3,50% (au lieu de 3%) sur le fonds en euros Netissima, pour les contrats où ce placement à capital garanti était inférieur à la somme des placements en unités de compte.

Offres commerciales

Enfin, nous recommandons de rester à l'affût des offres commerciales. La bataille pour les parts de marché que se livrent les sociétés d’assurance se traduit par des offres commerciales typiquement limitées dans le temps, qui peuvent s’avérer très intéressantes pour les épargnants.

Ces offres prennent la forme de bonifications qui s'ajoutent au rendement annuel, tant que vous respectez les conditions de l’offre (en termes de timing et de type de versement effectué).

Offre commerciale 2025 sur Netissima 

Illustrons ce type d’offre commerciale par un exemple concret.

Generali renouvelle cette année encore ses efforts commerciaux, et propose de bonifier (dès le premier euro) les versements sur le fonds en euros Netissima de 1,60% pendant 2 ans, à condition que : 

• le client effectue un versement qui soit investi en unités de compte pour au moins 50% du total. Par exemple, si un client souhaite bénéficier de la bonification pour un placement de 10 000 euros en fonds euros Netissima, il doit investir au moins une somme équivalente dans des unités de compte sur le même contrat assurance vie ;
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• ce versement ne soit pas un versement libre programmé. Autrement dit, les versements automatiques mensuels ne bénéficient pas de l’offre ;
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• le versement ne provient pas d’un rachat partiel d’un contrat assurance vie Generali. Dit autrement, il n’est pas possible d’effectuer un rachat partiel, pour le réinvestir afin de bénéficier de l’offre commerciale
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• le versement doit être effectué avant le 30 juin 2025.

Impact puissant sur le rendement espéré

Toujours à titre illustratif, imaginons que Generali maintienne le même taux de rendement annuel pour les deux années à venir, soit 3% annuel, net de frais.

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Comparons alors deux cas (toujours à titre illustratif) : 

Source : Cashbee

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Il est facile de percevoir que celui qui profite de l’offre commerciale réalise des gains bien plus importants, en deux années seulement.

Conclusion : les fonds euros se ressemblent mais il est crucial de choisir le bon

Le fonds euros est souvent perçu comme un placement sûr, qui ne varie pas grandement d’une année sur l’autre, ni d’un fournisseur à un autre.

Nous contestons cette perception !

En observant les écarts importants entre les niveaux de rendement servis, d’un fonds euro à un autre, il nous semble qu’il est crucial de faire son marché, scruter les offres commerciales, bien tenir compte des frais de gestion, et - selon votre profil d'investisseur - de combiner le placement en fonds euros avec un investissement en UC pour bénéficier des taux de rendement les plus attractifs.

Et si vous avez du mal à vous y retrouver, n'hésitez pas à contacter un de nos conseillers. Ils sont là pour ça.